L'RSI, pubblicato da J. Welles Wilder in New Concepts in Technical Trading Systems (1978), è l'oscillatore di momentum più diffuso al mondo. Misura una cosa precisa: quanto è stata sbilanciata la spinta recente — l'ampiezza media delle barre in rialzo contro quella delle barre in ribasso, compressa in una scala da 0 a 100. Non prevede il futuro del prezzo: misura la forza di ciò che sta già accadendo.
In parole semplici — Se la media mobile ti dice dove punta il muso dell'auto, l'RSI ti dice quanto è schiacciato l'acceleratore. Un'auto può puntare a nord accelerando, per inerzia, o col piede già sul freno: sul grafico le tre situazioni si assomigliano, sul contagiri no.
Come è costruito
Sulle ultime 14 barre si separano le chiusure in rialzo da quelle in ribasso e se ne misurano le spinte medie (con lo smoothing di Wilder, che rende la linea stabile):
RS = media dei rialzi / media dei ribassi → RSI = 100 − 100/(1 + RS)
| Lettura | Significato |
|---|---|
| RSI ≈ 50 | Le due spinte si equivalgono |
| RSI > 70 | I rialzi recenti hanno dominato — spinta insolitamente forte |
| RSI < 30 | I ribassi recenti hanno dominato |
La tabella non contiene la parola «vendi»: sopra 70 la spinta è stata anomala per intensità — che cosa farne dipende dal regime del mercato.
Come leggere il grafico — Sopra: il prezzo — una fase piatta, una correzione, poi un trend forte. Sotto: RSI 14 (oro) con soglie 70/30 e linea mediana 50; la fascia evidenziata segna la permanenza sopra 70. Interattivo — i punti mostrano l'ipercomprato persistente, la divergenza finale e il ruolo della linea 50.
Lettura operativa
- Prima domanda: che mercato è? In range gli eccessi di spinta tendono a rientrare e le toccate di 70/30 coincidono spesso con gli estremi dell'oscillazione — l'habitat naturale dell'RSI. In trend forte la stessa soglia cambia significato: l'RSI si incolla sopra 70 e vendere al primo tocco significa uscire all'inizio del movimento migliore del grafico.
- Range shift — nei mercati rialzisti l'RSI tende a oscillare fra 40 e 80 (il 40 fa da pavimento nelle correzioni); nei ribassisti fra 20 e 60. Osservare in quale banda vive l'RSI è un indizio di regime nascosto in piena vista.
- Divergenze — prezzo su un nuovo massimo, RSI su un massimo più basso: il record è stato fatto con meno spinta. Due cautele: nei trend potenti le divergenze si accumulano a lungo prima che accada qualcosa; e una divergenza serve a smettere di inseguire, non a mettersi contro — la conferma la dà il prezzo, con la rottura di una struttura.
- La linea 50 — spartiacque fra dominanza compratrice e venditrice; il suo ruolo di supporto/resistenza dell'oscillatore è spesso più informativo delle soglie estreme.
Limiti e trappole
Attenzione — «Sopra 70 vendo, sotto 30 compro» applicato meccanicamente è tra i modi più rapidi di perdere in trend. La soglia misura l'intensità della spinta: in trend la spinta forte è il carburante del movimento, non la sua malattia.
- Il periodo 14 e le soglie 70/30 sono la convenzione di Wilder: prima si impara a leggere lo strumento standard, poi — molto poi — lo si tara.
- L'RSI comprime tutto in 0–100: movimenti enormi e movimenti modesti possono produrre letture simili; l'ampiezza vera la vedi sul prezzo (o sull'ATR).
Collegamenti
- stochastic — l'altro oscillatore: dove chiude il prezzo nel range recente
- macd — momentum senza scala fissa, con lo zero come confine
- cci — la deviazione dal prezzo tipico
- trend · range · indicatori